【财新网】（记者 刘卓哲）8月15日，中国证券业协会（下称协会）场外市场管理部相关负责人介绍了证券公司柜台市场相关发展情况。截至目前，共有15家券商开展了柜台市场试点；截至7月底，投资者累计开立166584个柜台产品账户，当月柜台市场新开户19388户。

　　2012年12月，中国证监会同意协会在遵循“限定私募、先行起步”基本原则的基础上，开展柜台市场试点工作。同年12月21日，协会发布了《证券公司柜台交易业务规范》，正式启动试点工作。

　　截至目前，共有15家证券公司开展了柜台市场试点，分别是海通证券、申银万国证券、国泰君安证券、广发证券、国信证券、中信建投证券、兴业证券、中信证券、银河证券、中银国际证券、招商证券、齐鲁证券、山西证券、长江证券、中金公司。截至7月底，15家证券公司的141只自主发行的资管产品、55只收益凭证及213只代销产品通过柜台市场交易。

　　截至7月底，投资者累计开立166584个柜台产品账户，当月柜台市场新开户19388户，呈现增速加快趋势。

　　场外衍生品交易活跃，共12家证券公司开展互换交易，截至7月底，交易合约数月期末存量累计983笔，较上月末增长179笔，涉及名义本金1570.25亿元，较上月末增长154.78亿元。

　　此外，三家证券公司开展了场外期权业务，截至7月底，交易合约数月期末存量累计61笔，较上月末增长23笔，涉及名义本金117.09亿元，较上月末增长23.85亿元。

　　柜台融资业务稳步发展。截至7月底，柜台市场累计开展融资业务39笔，累计融出资金6.26亿元。

　　前述负责人表示，各试点公司均已建立起较为健全的柜台业务规则与制度,柜台市场建设平稳有序推进。随着业务种类和深度的扩展，各公司依据业务需要进一步完善和细化柜台市场建设方案、业务规则和相关流程。投资者适当性管理工作有效开展，“各试点公司柜台交易系统建设基本完成并平稳运行，根据业务需要，相关系统功能也在不断完善。”

　　从启动试点工作至今，协会先后发布《证券公司柜台交易业务规范》等10多项自律规则，从业务规范、备案、代码管理、衍生品交易及风险管理、投资者适当性等方面确保柜台市场试点工作规范发展。同时，建设电子系统，通过现代化手段对柜台市场的运行进行监测监控，及时掌握柜台市场运行情况,有效防范了风险。

　　“定位为私募市场的证券公司柜台交易市场，是证券公司发行、转让、交易私募产品的平台，能够丰富企业的融资渠道，使得企业融资不再局限于银行信贷及上市等传统途径。”前述人士表示，“从融资成本来看，柜台市场直接面对合格投资者并提供良好的流动性对有效降低企业融资成本提供了直接帮助。”

　　以广发证券柜台市场发行的首个柜台市场产品——广发金管家私募债1号（限额特定）集合资产管理计划为例，该产品满足了广东海纳农业股份有限公司的低成本融资需求，也获得投资者青睐。

　　券商柜台市场还通过收益凭证、权益互换等多种多样的交易形式，满足不同风险偏好的客户投资、融资、避险等个性化需求。■