柏可林 摄

　　经济增速下滑，银行业资产质量压力凸显，“不良”也同“双降”一起，成为2015年银行业不得不提及的热词。此外，存贷比取消、拨备覆盖率考量、金融混业监管等监管环境变化也对银行业经营产生重大影响。

　　不过，在利率市场化、资金脱媒、互联网金融倒逼之下的银行业却借机开始了向智慧经营转型，金融市场、投行、财富（资产）管理等轻资产业务备受瞩目，小微金融、互联网金融等发展战略也被诸多银行采纳。展望2016年，银行业转型、规范、特色经营值得期待。

　　银行从业人员切身感受到了２０１５年的这份不容易。在这一年，银行业经历了一场历史性的高管离职潮。据不完全统计，今年至少已有50位银行高管离职，不少行长级的管理人员也纷纷在任期到后选择离开。高管限薪令自然是一方面因素，但更多的是不堪重负，无法继续为坏账“背锅”的原因。

　　产能过剩及国内经济增速放缓导致银行不良贷款快速增长，各家银行的应对措施除了在之后的放贷工作上更加谨慎外，不可避免地，银行坏账转为考核向员工施压，银行贷款考核也日趋严格。

　　《国际金融报》记者从穆迪分析师武赋赋那里了解到，“目前中资银行运营环境的特点是经济与信贷增长双双放缓，但企业财务杠杆率却仍在上升”，武赋赋指出：“与此同时，银行的不良贷款率从2014年底的1.25%升至2015年9月底的1.59%。此外，逾期90天以上的贷款与不良贷款之间的差距扩大。”

　　面对新经济形势，“降准降息成为常态”已经成为了经济学家和市场的普遍共识，要说2015年度银行业最重要的大事件，十有八九会把票投给“双降”。《国际金融报》记者采访了数位经济学和市场人士，试图梳理出2015年银行业到底发生了哪些了不起的事情。

　　说来有趣，记者在采访中发现，今年这些银行业的大事件，之间大多有着千丝万缕的关系，就像是多米诺骨牌，摆在一起更能看出背后的内容。

　　数次降准降息、利率市场化进一步提速、人民币加入SDR迈向国际化、传统银行业拥抱互联网的脚步日益提速。

　　这是最坏的时代，也是最好的时代，说的就是开放、多元化的2015年银行业。穆迪认为，随着中国经济增长持续放缓，利率市场化改革深化，2016年中国城市商业银行整体而言将面临资产质量和资本压力。

　　事件一：央行“双降”

　　年初以来，央行共计降息5次、降准4次，一年期存款基准利率由2.75%降至1.5%，一年期贷款基准利率从5.6%下调至4.35%，大型机构存款准备金率由20%降至17%。多位市场人士判断，央行的宽松举动将会持续至2016年，明年1年期存款基准利率可能降至1.0%以下。

　　重阳投资分析师王玮告诉《国际金融报》记者，2016年央行降准降息的空间仍充裕，但缓解市场压力的能力在下降。新生资金进入市场之后，倘若不能充分合理利用，就有可能助长股市泡沫，靠投机赚快钱的利好不会长久。“正如股市的场外配资，大量资金进入股票市场意在救市，却无良好去处，无法得到充分利用，反而会助长股市泡沫，增加风险。只解决了货币的投放而未解决货币的去处问题。”因此，当务之急是重整产业经济，改善实体经济产业生态环境问题。而宽松的货币政策则可发挥辅助配合作用。

　　王玮认为，央行多次降准并通过公开市场操作和中期借贷便利注入流动性，这使得银行间同业拆借利率自2015年以来处于较低水平。但是，在利率市场化过程中的持续降息将对银行的盈利能力产生压力，因为银行存款的重新定价往往落后于贷款，并且迄今为止，许多银行实际存款利率的降幅小于基准存款利率的变化幅度。

　　穆迪的报告认为，央行降息降准对银行资产质量的影响不一而同。贷款利率降低将减轻诸如政府相关投资平台等高杠杆借款人的还款负担。然而，降息难以抵消宏观经济下滑的影响。制造业、批发与零售等行业仍将面临中国经济增长放缓带来的压力，而这些行业是银行新增不良贷款的主要来源。

　　此外，在10月24日那次双降的同时，央行还宣布放开对金融机构存贷款基准利率上下浮动的限制。有舆论即表示：“人民币利率市场化已经走完了最后一步”。融360分析师刘银平表示，存款利率上限放开并不代表银行就可以随意调整自己的存款利率了，如果背离市场规律，存款利率远高于市场正常水平，将会受到央行管控或指导。目前利率市场化只是名义上完成了，但要做到实际利率市场化仍有一段路要走。

　　中央财经大学保险学院院长郝演苏在早些时候接受《国际金融报》记者采访时曾表示：“从我国目前的经济结构调整进程来看，可以预见未来5到10年，中国应当处于一个低利率水平通道。”