此前银行与P2P的托管合作基本停留在风险准备金层面。记者采访的多位P2P业内人士普遍认为这不是真正意义上的托管，没有多大实质作用。

　　见习记者 李真

　　频繁发生的跑路事件让P2P平台的公信力大打折扣，寻找一家资金托管机构就成为其重要的增信方法。在P2P的眼里，银行是最佳托管机构，“银行信誉度好，又有丰富的托管经验，我们正在寻求与银行的托管合作。”乐投天下相关人士向中国基金报记者表示。但据记者了解，P2P主动寻求银行托管已非三两日，银行一直对此保持谨慎。

　　不过，就在羊年到来之际，银行P2P资金托管僵局终于打开。2月10日，民生银行全面推出P2P资金托管服务，发布“网络交易平台资金托管系统”，该平台将在春节后试运行。

　　P2P托管

　　以第三方支付为主

　　事实上，严格按照P2P的定义，网贷平台的本质应该是借款人和投资人直接对接，没有中间账户，就不应该出现所谓的托管账户。但现在绝大多数平台都有一个“资金池”，因为投资者资金先被放到平台指定账户，然后再去匹配项目，在这两个行为之间必然产生时间差，资金会被滞留在平台账户一定时间，即形成“资金池”。直接放在平台的“资金池”风险最大，几乎处于“裸奔”状态，因为这段时间资金是否安全，完全由P2P平台说了算，无人监管和约束平台行为。

　　另外，一些专业正规的P2P平台，虽然没有“资金池”，但其为了增加投资者信心，会提取风险准备金，而风险准备金如果无人监管，也是形同虚设。

　　目前P2P平台资金托管以第三方支付机构为主，资金从投资人银行卡转到支付公司的备付金账户，再转移到P2P平台的银行卡。可以看出，第三方支付机构更多是起桥梁作用，托管作用并不明显。而且，第三方支付机构自身尚且存在一定风险。由于支付市场竞争日趋激烈，许多支付机构开始延伸服务，比如为客户提供担保支付、信用支付、短期结算垫款等业务，甚至还有些支付机构深入到产业链层面，为产业链上核心企业提供资金流转便利和支付解决方案，个别支付机构还存在客户信息泄露风险。

　　“在托管人的选择上，应当是商业银行，而不是支付机构。”央行支付结算司副司长樊爽文在近期一次演讲中表示，他认为这主要是防止P2P企业和支付机构这两类高风险企业之间的风险传递。

　　银行实质性托管起步

　　“目前看来，银行托管是相对比较可靠的办法。”人人贷相关负责人向记者表示，该人士认为银行托管有两个优势：一是银行是拥有资金托管资质的合法机构，有比较强的公信力；二是可以真正实现P2P平台运营资金与用户资金相隔离，银行根据用户指令进行资金操作，杜绝挪用风险。

　　事实上，已经陆续有P2P平台和银行签订托管协议。比如新新贷与光大银行上海分行、宜信与中信银行、你我贷与招行上海分行等都有合作。

　　不过此前银行与P2P的托管合作基本停留在风险准备金层面。记者采访的多位P2P业内人士普遍认为这不是真正意义上的托管，没有多大实质作用，因为风险准备金的量在整个资金交易量中占比很小，如果真的出现风险事件，风险准备金起不了多大作用。

　　人人贷此前也曾与招商银行有过风险准备金托管合作，但现在其又与民生银行签署了资金托管协议。

　　和民生银行首批签约的除了人人贷，还有民生易贷、积木盒子、玖富等。据民生银行资产托管部总经理张昌林在发布会上透露，民生银行资金托管平台是在监管层鼓励先行先试的基础上成立的，筹备过程中得到了监管层的指导。

　　民生银行此次和P2P的托管合作和以往风险准备金托管不同，据张昌林介绍，该系统将确保项目与投资资金一一对应，坚持实名验证，明确资金流向，监控交易行为。

　　人人贷相关负责人向记者介绍称，当用户发出充值或提现等相关资金指令时，会通过用户在民生银行的托管账户完成，也就是说，银行根据用户指令进行资金操作，形成用户资金和人人贷运营资金的真正隔离。

　　银行P2P资金托管的大门终于打开一道缝，这足以让P2P企业感到兴奋。“从今天开始，P2P和跑路应该成为两个世界了。”宜信CEO唐宁在与中信银行签署资金托管协议时表示，尽管宜信和中信银行合作到实质阶段还有一段距离，唐宁还是声称感到“如释重负”。

　　“目前看来，（杜绝P2P风险）银行托管是相对比较可靠的办法。当然从根本上讲，除了依靠外部机构的监管，P2P平台本身的自律也很重要，要杜绝虚假标的等现象，只有内外结合才可奏效。” 上述人人贷人士说。