近年来，随着互联网、5G、移动支付、云计算、人工智能、区块链等新技术的出现，金融与科技的全面融合正在提速。在金融科技赋能下，供应链全链条的运营管理效率得到大幅提升，有效解决了传统供应链金融存在的问题，尤其是面对突发的新冠肺炎疫情，全世界都在探寻解决供应链断裂的方案，以金融科技驱动供应链金融创新与升级将有效破解中小微企业面临的问题。

　　传统供应链金融模式

　　“融资难”“融资贵”一直是影响中小企业健康发展的重要问题。供应链金融以供应链上的核心企业为中心，为链条上其他企业授信和提供担保，基于供应链的真实贸易背景，与商业银行或其他金融机构进行融资活动，从而一定程度上降低融资风险。然而，在发展过程中，供应链金融也存在一些问题。

　　一是传统供应链金融存在信息不对称问题。作为供应链金融的主要模式，以核心企业为主的“1+N”融资模式在一定程度上解决了中小企业的融资问题，加快了供应链的运转效率。但在这种模式下，核心企业往往需要承担较大的风险，例如为链条上的中小企业担保和后期还款等问题。此外，供应链中涉及的企业众多，特别是中小企业，其本身公司数据、财务数据相对大企业就较难获取，也没有长期的信用记录，容易造成链条中信息不对称的问题。一方面，金融机构难以全面掌握链条中全部企业的信息，去评估客户的信用风险为客户融资。另一方面，除核心企业外，链条上其他企业亦互不了解，势必加大供应链内部融资风险。

　　二是传统供应链金融的金融服务不足。供应链金融是金融服务实体经济的重要途径，但在金融服务上，其资金来源还比较单一。例如以物流企业为核心的供应链金融模式，物流企业通过掌握整个供应链中企业的物流信息以掌握企业的应收账款、抵押货物等情况的真实性，从而与金融机构联系，作为融资中介的提供方和服务方，为企业提供服务。但也造成了绝大部分的供应链金融都以货物和应收账款抵押为主的简单信贷业务，并没有基于稳定的供应链系统开展保理、票据等业务，也难以全面解决整条供应链上下游企业的资金问题。

　　三是传统供应链金融监管风险的问题。金融机构无法把握供应链金融上交易环节的信息真实性，限制了供应链金融的发展。供应链金融的业务涉及多方主体，这也导致了运作过程中信用风险的复杂化。供应链金融中的票据、交易、货物的真实性和动态监管问题一直难以解决。这就要求金融机构在做供应链金融业务时对各个环节的监督和审核要非常谨慎，包括贷前、贷中、贷后的监管工作。系统性风险的提高导致了复杂的监管流程，同时也加大了融资的成本。

　　将数字化切入核心领域

　　当前，随着金融科技快速发展，通过抓住5G、人工智能、大数据、物联网为核心的“新基建”发展机遇，将数字化切入供应链金融的核心领域，强化供应链金融管理能力。例如，通过大数据的采集和管理对供应链中企业的经营信息和财务信息进行分析，对企业进行信用评级，降低企业融资成本。

　　一是金融科技提高供应链信息的真实性。信息的真实性是供应链金融发展的核心问题，数字经济的发展有效解决了供应链中信息不对称的问题。一方面，通过大数据的处理对供应链企业信息进行采集，记录完整的供应链情况；另一方面，在基于数据库的基础上，形成有效的评价指标体系，充分解决信息不对称的问题，更好地为客户提高产品和服务的针对性，解决传统供应链金融中小微企业信息获取成本较高等问题。

　　二是金融科技提升供应链金融的金融服务。在我国实体经济的转型中，供应链金融的包容性和普惠性创新了中小企业的融资模式，它不局限于以可抵押资产贷款，而是通过以核心企业为中心，对供应链的整体资信进行评估，降低了贷款的门槛。而数字经济又有效提升了金融服务的质量。数字技术的加入可以让金融机构根据不同的行业规则、交易方情况、产品特点等条件，为供应链上不同企业不同交易主体定制融资方案，提供定制化的金融服务，降低融资成本。

　　三是金融科技优化供应链金融监管流程。随着金融科技进入2.0时代，数字经济下的供应链金融优化了监管流程，企业信息更容易监测和跟踪。区块链技术对链条上各方的交易记录有迹可循且不可篡改，从根本上杜绝贸易的虚假性，提高了交易中票据、仓单等的真实性，降低企业骗贷的风险。对金融机构而言，通过数字化技术深度了解企业的经营数据、报表信息，对企业的信用进行更好的评价。一方面将向银行担保的票据逐步数字化，在后台进行管理和登记，增加透明度。另一方面，在信息不对称的问题上，将供应链中的贸易情况、物流监管情况纳入智能合约的风控体系中，形成高效的供应链金融平台，优化供应链金融监管流程。

　　因此，在数字经济时代，数字化转型所带来的收益对供应链金融的发展既是机遇，亦是挑战。探索金融科技如何驱动供应链金融，创新融资新模式，对上下游企业数字化转型，建设数字经济时代下的供应链金融，推动大中小企业和谐发展，促进我国实体经济发展具有重要意义。

　　（本文系海南省哲学社会科学规划课题“建设自贸区（港）背景下海南供应链金融与小微企业融资应用研究”（HNSK（ZC）19-13）、三亚学院课程组（教学团队）建设项目“区块链课程组”（syxyylbkkc01-15）阶段性成果）

　　（作者单位：三亚学院盛宝金融科技商学院；农行海南省分行营业部）