编者按：习近平总书记在2019年G20大阪峰会的数字经济特别会议上指出，“当前数字经济发展日新月异，深刻重塑世界经济和人类社会面貌”。随着技术创新与金融的深度融合，现代金融业的数字化特征日趋明显。三亚学院金融科技研究团队在刘平教授的带领下，围绕数字金融的发展和应用前景展开了深入研究。研究团队从数字普惠金融、区块链金融、数字金融监管及金融科技生态系统等方面，提出了新时代数字金融创新发展的对策建议。

　　近年来，我国金融科技蓬勃发展。一方面表现为融资、投资、保险、借贷等金融市场领域巨大的交易总额；另一方面则是金融科技与新兴行业、传统行业不断融合，形成了由消费者、供应商、生产者、金融机构、政府等组成的新型商业生态系统。系统内的成员因为利益凝聚在一起，形成了复杂的交互关系。例如，金融科技通过大数据风控体系将电商平台、商家、消费者紧密连接在一起，数字化赋能电商商业生态系统，促进其进化成为具有更高商业效率的新系统。在可以预见的未来，金融科技将与更多的利益相关者形成更为复杂的、类型各异的金融科技生态系统。

　　兼顾效率与公平

　　资本主义经济系统存在着最严重的剥削行为，金融科技生态系统也不例外。尤其是系统中的成员处在不同的生态位，极易形成一种不对等的交换关系。我们在关注金融科技快速发展带来巨大产值的同时，也应该关注金融科技生态系统问题，做到效率与公平兼顾。

　　不对称信息是存在剥削的根源，信息优势是金融行业获利的重要武器。金融科技的底层技术是云计算、人工智能、大数据，本质上都是使信息收集、处理、分析更快、更强的技术。由于金融科技企业在其生态系统中拥有绝对的信息优势，那么极有可能在系统发展的过程中占据支配位置。从金融科技的实践来看，随着金融科技技术的不断进步，将来会有越来越多的普通金融从业者及相关从业人员被金融科技替代，可能会引发新的失业甚至贫困问题。金融科技与电商的结合同样蕴含着下沉市场消费者利益受损的问题。电商平台与金融科技紧密配合，将诱导性消费、刺激性消费做到极致。尽管有效的智能风控技术可以大幅度避免违约问题，大多数透支消费者也出于对违约后果的忌惮能够做到及时还贷，但透支消费极大影响了消费者福利也是不争的事实。

　　不确定的外在环境会破坏金融科技生态系统内部成员之间互利共生的关系，支配型企业对系统利益的掠夺可能会导致剥削的产生。很多商业生态系统在建设初期都会特别强调互惠互利的组织文化，内部成员之间的信任和合作会导致系统与外部环境协同发展，从而带来整个系统的发展壮大。但是，这种文化往往因为外部环境的突变而坍塌，从而使互利共生关系演化为捕食竞争关系，最终导致系统内弱势成员处于一种被剥削的状态。从金融科技生态系统的角度来看，外界环境的突变可能会改变内部成员获取利益的约束条件。

　　用户融入价值创造过程

　　根据价值共创理论，商业生态系统能够持续发展壮大的关键在于打破原有封闭运作的组织，将利益相关方尤其是用户融入价值创造过程，即成员之间通过系统的整合作用可以创造比个体的加总更大的利益。如果系统内的成员都能在价值创造过程中发挥不可或缺的作用，那么系统在利益分配上自然会趋于均衡。

　　第一，将国家扶贫攻坚战略、乡村振兴战略与金融科技的发展结合起来。从发达国家的经验来看，科技革命初、中期经常伴随低收入群体境况变差的现象，这是由它们重视效率、忽视社会公平导致的。中国的发展始终关注中低收入群体尤其是农民的利益，金融科技在服务“三农”、精准扶贫方面也发挥了巨大的作用。扶贫是一项长久工程，乡村振兴、民生改善是一个长期过程。2020年是脱贫攻坚收官之年，以数字普惠金融为代表的金融科技更应该在金融创新、下沉市场开发方面持续发力，将更多的中低收入群体纳入金融科技生态系统中来，打造兼具盈利和惠民性质的全新商业生态系统。

　　第二，均衡发展数字化产业和制造业，维持系统内成员对称的谈判能力。金融科技是数字化技术赋能金融业的产物，其信息处理能力决定了它在整个系统中的定位。就谈判能力而言，金融科技成为系统内继银行、电商平台之后可以压制传统制造业的力量。强大的加工制造业是立国之本，产业政策不能向数字化、智能化产业太过倾斜。如果制造业只成为金融科技企业的附庸，在利益分配中完全处于下风，制造业的创新和发展资本会更加短缺，也就无法享受数字技术带来的发展红利。国家在发展新基建的同时，要注重新技术与现有制造业的匹配融合，要给予制造业较大的税收、土地优惠空间和技术、资金支持手段，促进制造业和数字化产业同步发展。

　　第三，加强大众金融和商业教育，提升消费理性程度和信息保护意识。金融科技企业、电商平台是通过大数据分析消费信息，决定合适的商业策略，但消费者才是真正的信息供给者，甚至积极参与服务和产品的创造过程。消费者在整个系统的价值共创过程中发挥了巨大的主体性作用。但由于消费者力量的分散、信息保护意识不足，使得宝贵的消费信息轻易外泄，更无法形成与信息处理公司对等的谈判地位。冲动、感性的消费又使消费者极容易被各种金融交易平台套牢。因此，只有理性的消费意识、良好的个人信息保护意识和严格的立法、具有凝聚力的消费者组织，才可能改变消费者在整个金融科技商业生态系统中的弱势地位。

　　（本文系海南省哲学社会科学规划课题“海南中高端消费市场培育的金融支持研究”（HNSK（YB）19-53）、海南省哲学社会科学规划课题“新形势下的海南多维贫困测量研究”（HNSK（JD）19-29）阶段性成果）

　　（作者单位：三亚学院盛宝金融科技商学院）